【大纪元2025年02月19日讯】（英文大纪元记者Rodd Mann撰文／张紫珺编译）自上任以来，美国总统唐纳德‧川普（特朗普）政府采取的一系列颠覆性的政策，令有形资产和无形资产的投资都受到了明显影响。因此，黄金和加密货币的话题也不断登上新闻头条。
虽然加密货币在华盛顿特区找到了新的支持者，热衷虚拟货币的人士欢呼迎来了 “数字资产的黄金时代”，然而黄金仍然是许多投资者的避风港。黄金与加密货币有所不同，它质地坚固，是一种看得到摸得着的有形资产，千百年来一直都是珠宝生产的主要材料、物品交换的媒介以及贸易活动的基础，因而保有很高的价值。
单纯从投资角度来看，贵金属在2024年的表现令人印象深刻。黄金价格在这一年当中上涨了25.5%。这种上涨主要是受到各国中央银行强劲买盘、地缘政治不确定性加剧以及市场波动等因素的推动。2024年黄金价格创下了40个历史新高，平均价格达到每盎司2386美元。
2025年，黄金继续表现强劲，屡创新高。
黄金的价格为何持续飙升？这种上升趋势是否会带来更大范围的经济方面的担忧？而作为投资者，我们又应该如何应对，以怎样的态度来投资黄金呢？（延伸阅读：三大原因推升金价 美国大选为其再添变数）
首先，让我们来看看黄金的买家都是什么人。
投资者：个人投资者和投资机构
鉴于目前美联储将通胀率目标设定为2%，要做到这一点，美国面临重重困难。而投资黄金作为对冲通货膨胀和经济不确定性的一种手段，其热度正在不断上升。
通常而言，通货膨胀的出现意味着货币贬值，而投资黄金等贵金属，则是对冲货币价格进一步受到侵蚀的一种有效方式。
对冲基金和交易型开放式指数基金（Exchange-Traded Fund，也译作“指数股票型基金”，简称ETF）经常将黄金纳入其投资组合，以实现投资的多样化。这是一种降低风险和分散资产的经典策略。
黄金通常被视为“避风港型”投资，这意味着在经济衰退或市场波动期间，黄金往往能够保值甚至升值。究其原因，是由于黄金本身具有内在价值，而且不直接与股票市场的表现或货币价值挂钩。
对于对冲基金而言，黄金可以作为对冲通货膨胀和货币波动的工具。它在经济动荡时期提供了一定程度的安全性。而包含黄金投资的ETF交易型开放式指数基金使得投资者无需实际拥有黄金，就能轻松投资这种贵金属。黄金交易型开放式指数基金通常跟踪黄金价格，并可以像股票一样在证券交易所交易。
从本质上看，将黄金纳入投资组合、对冲基金和交易型开放式指数基金，可以增加投资分散性，降低风险，并提供了稳定回报的可能。对许多投资者而言，这是一个明智的战略举措。
各国央行
黄金有助于各国中央银行储备的多元化，减少对任何单一资产或货币的依赖。黄金与纸币的不同之处在于，黄金不能想印就能印的。黄金的供应是有限的，这种特点有助于保持其价值的稳定性。
黄金为各国中央银行提供了安全性和流动性，尤其是在经济不确定时期。由于黄金的运作独立于传统银行体系，因此不会受到可能影响外汇持有量的金融制裁或资产冻结的影响。
近期，多国央行都在积极增加黄金储备。以下是一些值得注意的各国中央银行行动：
• 波兰国家银行在2024年增加了90吨黄金。该行计划将黄金持有量增加到其储备的20%。
• 土耳其中央银行去年购买了74.8吨黄金。
• 印度储备银行2024年增加了73吨的黄金储备。
• 中共央行继续保持黄金购买势头，在2024年底增加了100多吨黄金储备。
俄国
俄罗斯一直在积累金条，以帮助其规避因乌克兰战争而受到的西方国家制裁。与货币等流动资产相比，黄金在转移和金融交易方面更难被冻结。
2024年，俄罗斯对金条和投资级别金币的需求总量增长了9%，已达到34.4公吨。
全球购买黄金最多的国家
根据总部位于英国伦敦的世界黄金协会（World Gold Council，简称WGC）发布的数据，近年来，印度和中国占全球黄金消费需求的一半以上。
2024年，印度和中国对金条和金币的需求保持强劲，而美国在黄金消费方面位居第三。
东南亚市场的黄金投资需求增长尤为显著，其中新加坡、印度尼西亚、马来西亚和泰国等国家的黄金投资需求都出现了两位数的同比增长。
与此同时，随着黄金价格上涨，黄金首饰消费有所放缓，反映出价格上涨带来的压力。尽管如此，黄金首饰消费支出仍然上升了9%，达到1,440亿美元。
在中央银行强势买入和这些国家黄金投资增加的双重推动之下，去年的黄金需求创下了历史新高。
投资者应该将黄金加入自己的投资组合中吗？
考虑到黄金购买者的多样性（个人投资者、对冲基金、中央银行和主权国家等）以及购买黄金的众多理由（通货膨胀、地缘政治局势紧张、货币贬值、国家债务和分散投资需要等），投资者完全有理由在自己的投资组合中加入一些黄金。
不过，在加入黄金之前，最好的做法是权衡一下相应的一些风险。
例如，受全球事件和投资者情绪的双重影响，黄金价格可能会产生大幅的波动。
此外，投资黄金意味着资金将会被锁定，而这些资金可能会在股票或房地产等其它资产上获得更高的回报。
与投资股票不同，投资黄金不会产生分红或利息。而且，如果购买实体黄金，还需要考虑相关的存储和保险费用。
归根结底，是否在投资组合中加入黄金，应与投资者的投资策略和风险承受能力相匹配。就此咨询财务顾问，根据具体情况做出决定，可能会有所裨益。
展望未来
专家预计2025年黄金的前景将非常乐观。以下是一些主要预测：
• 美国花旗银行（Citi Bank）预计，黄金价格将在三个月内达到每盎司3,000美元左右。
• 2025年2月17日，总部位于纽约的高盛集团（Goldman Sachs）将其对2025年年底黄金价格的预测从每盎司2,890美元上调至3,100美元。
• 知名投资机构“投资避风港”（InvestingHaven）预测，2025年黄金价格将接近每盎司3,265美元，2026年将达到3,805美元，在2030年之前，黄金价格将接近5,155美元。
• 投资银行摩根大通（JP Morgan）估计，到2025年底，黄金价格可能达到每盎司3,019美元，在2030年之前将接近每盎司5,000美元。
这些预测主要是基于地缘政治不确定性、贸易紧张局势以及各国中央银行买入黄金等因素的影响。
值得注意的是，对黄金前景的预测在很大程度上与近期发生的历史事件有关。然而，如果发生令各国央行、各国政府和投资者都感到意外的全球突发事件，今年黄金价格的最终结果可能会有很大的不同。
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原文： Gold Prices Hit Record Highs: Who’s Buying?刊登于英文《大纪元时报》。
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