【大纪元2025年02月14日讯】（英文大纪元专栏作家Javier Simon撰写／柳嵊涛编译）2024年美国金融板块表现出色，许多分析师认为其将在2025年继续飙升。金融服务行业或将继续受益于强劲的经济增长以及川普政府的监管放松政策。
目前来看，一切进展顺利。尽管美联储于1月份决定暂缓降息，金融板块依然表现优于大盘。今年迄今为止，标普500金融指数回报率为7.62%，而标普500整体回报率为3.24%。
那么，如何投资金融板块呢？首先，让我们深入了解可供选择的投资机会。
什么是金融板块？
金融板块包括银行、证券公司、资产管理公司、支付处理商、保险公司、信用合作社等。这些公司负责资金运作，并在一定程度上推动着经济运行。
几乎每个人和企业都以某种方式与金融行业相关联。假如你使用过信用卡、通过应用程序转账，或是自ATM取款，你就已经参与了金融业务。
因此，这个行业涉及大量的公司及相关服务。不过财务咨询公司Edward Jones建议，投资者首先从银行这一细分行业入手，随后逐步接触保险及多元化金融领域。富达投资（Fidelity Investments）的分析也对多元化银行以及Mastercard和Visa等交易和支付处理公司持乐观态度。
银行股
根据MX Technologies的调查，美国境内拥有超过4,500家银行。这是一个庞大的数字，需要仔细筛选。以下是当前一些表现较为突出的银行股：
• 富国银行集团（Wells Fargo & Co.）
• M&T银行公司（M&T Bank Corp.）
• 摩根大通集团（JPMorgan Chase & Co.）
• 公民金融集团公司（Citizens Financial Group Inc.）
• 美国银行（Bank of America Corp.）
• 汇丰控股有限公司（HSBC Holdings PLC）
• PNC金融服务集团公司（PNC Financial Services Group Inc.）
此外，还有一些更大规模的金融服务行业公司：
• 伯克希尔‧哈撒韦公司（Berkshire Hathaway Inc.）
• Visa公司（Visa Inc.）
• 万事达卡公司（Mastercard Inc.）
• 摩根士丹利（Morgan Stanley）
• 高盛集团公司（The Goldman Sachs Group Inc.）
不过与任何公司一样，对其进行研究是至关重要的。请查看它们的利润、股本回报率（RoE）、每股收益（EPS）、股息收益率等指标。
同样要注意的是，恐慌能够在银行及整个金融行业蔓延。例如，在2023年初，硅谷银行和一些其它地区性银行倒闭。然而，这一情况主要是由这些银行内部管理问题引发的，并未扩展成更大的连锁反应。但这也为我们敲响了警钟。
金融服务ETF
你可以通过投资交易所交易基金（ETF）来避免自己进行分析和选择多只股票。这些基金由专业经理管理，并投资于多只股票。以下是金融服务板块中的顶级ETF：
• 金融精选板块SPDR基金（The Financial Select Sector SPDR Fund）
• 先锋金融指数基金ETF（Vanguard Financials Index Fund ETF）
• PIMCO增强短期到期主动管理交易所交易基金（PIMCO Enhanced Short Maturity Active Exchange-Traded Fund）
• SPDR标普地区性银行ETF（SPDR S&P Regional Banking ETF）
• iShares美国金融ETF（iShares U.S. Financials ETF）
投资银行股的风险
虽然银行股表现会相对稳定，但任何投资都会伴有风险。银行以及其它金融机构和金融科技公司面临着一些特定的挑战。
如银行这类的金融机构有着周期性特征，这意味着它们对经济下行等市场变化非常敏感。
当大量人群失业时，他们往往会优先满足基本生活需求，从而拖欠债务。这可能导致金融机构在贷款、信用卡及其它借贷产品上的损失。此外，在经济低迷时期，消费者可能会削减开支，这意味着他们可能会减少使用信用卡，以避免承担新的债务，譬如房贷。这些因素都会对金融机构产生不同程度的负面影响。
金融行业面临的另一个主要风险是利率波动。但这一问题可能相当复杂。低利率环境可能会吸引消费者涌向储蓄账户及个人贷款等产品，但由于利率较低，银行方面的利润则会受限。而当利率较高时，消费者和企业可能会减少对贷款及按揭贷款等产品的需求，而这些正是许多金融服务公司的主要收入来源。
不过这最终取决于特定金融机构应对危机的能力。例如，摩根大通在COVID-19大流行期间进行了一次压力测试，并确定在国内生产总值（GDP）下降35%、失业率达到14%的情况下，公司依然能够生存。
摩根大通首席执行官杰米‧戴蒙（Jamie Dimon）在致股东的信中写道：“即便在这种情况下，公司仍能够以充足的流动性结束这一年。”
因此，深入分析这些股票以及包含它们的ETF或共同基金非常重要。根据富达投资的分析预测，多元化银行与支付处理商在2025年可能会继续强劲的表现。最多元化的银行通常拥有十几类甚至更多的收入来源，并且已采用金融科技等要素以更好地面向金融服务的未来。
总结
金融板块在2024年表现突出，并有机会在2025年继续其强劲增长。稳健的经济、监管放松的便利以及新兴技术的发展或将推动这一趋势。因此，金融板块的投资或许会成为多元化投资组合的有利补充。不过投资者应同时关注该领域可能会面临的潜在风险。◇
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作者简介：
哈维尔‧西蒙（Javier Simon）是《大纪元时报》的自由个人财务撰稿人。他专注于退休规划、投资、税务、金融科技、金融产品等领域。他的作品曾在多家主要出版物上刊登，包括《福克斯商业》、《The Motley Fool》、《NerdWallet》和《Money Magazine》。
原文：The Financial Sector Could Keep Rallying in 2025: How to Invest 刊登于英文《大纪元时报》。
责任编辑：孙芸#
