【大纪元2025年01月15日讯】（英文大纪元记者Javier Simon报导／赵孜济编译）如果你有401(k)，你可能会投资目标日期基金（target-date fund，缩写为TDF，又称“生命周期基金”），或将其作为一种投资选择。
TDF是由专业人生管理的基金，投资于股票和债券等多种资产，因此它们提供即时多元化投资。这些基金可能吸引一些想“设置好了就无需干预”（set it and forget it）的投资者，他们愿意将投资决策权交给专业人士。这就像将你的退休储蓄置于自动驾驶仪上。但TDF确实有其缺点，因此在投入投资之前了解这些投资非常重要。
什么是TDF，它是如何运作的？
TDF的目的是在你临近退休时，改变资产配置或投资的资产组合，使投资的风险更小。这就是TDF以年份或目标日期命名的原因。例如，富达自由指数2045（FidelityFreedom Index 2045）专为预计在2045年或前后退休的人而设计。随着那一年的临近，TDF将改变其资产配置。因此，如果你今天开始投资于以股票为主的TDF，当你达到目标日期时，其资产配置可能会更集中在债券等风险通常较低的固定收益投资中。
其理由是，随着你越来越接近退休，保护你所积累的资产可能更为重要。
但这并不意味着它会完全放弃股票，因为大多数TDF也以增长为目标。
你可以投资401(k)计划之外的TDF吗？
TDF已成为401(k)计划的标志。事实上，根据投资公司研究所（ICI）的数据，92%的TDF资产都保存在退休账户中。
现有法规还使计划管理员可以更轻松地以约3%的默认缴费率将员工自动注册到其401(k)计划中的TDF。
《Secure 2.0 法案》还使更多员工更容易加入公司的401(k)计划。但是，如果你没有401(k)，也可以投资TDF。尽管如此，在公开市场上评估TDF时，进行仔细的调查仍至关重要。法律要求计划管理员仔细评估和选择401(k)计划内的基金和投资选项。在计划之外的选项将取决于你，因此密切关注费用或费用比率非常重要。
你可能还应该查看TDF投资的基金，并评估这些基金。你还应该确保自己对TDF的滑行路径感到满意。这是它将随时间的推移而采取的路线，它向你展示了当你接近目标日期时，其资产配置将如何变化。
排名靠前的TDF
以下是一些费用低廉的顶级TDF：
• 先锋目标退休（Vanguard Target Retirement）2045 Fund Investor Shares
• 富达自由指数（FidelityFreedom Index） 2045 Fund Investor Class
• 纽文生命周期（NuveenLifecycle） Index 2045 Fund Premier Class
• 美国基金（American Funds）2045 目标日期基金（Target Date Retirement Fund）Class R-5
TDF的缺点
TDF可以成为不想自己参与管理的投资者一种稳健的退休投资。但与所有证券一样，TDF也有其风险。
例如，当你到达目标日期时，你可能会发现TDF对固定收益证券的投资过多。或者到达目标日期时，可能发现自己仍然需要更多时间来储蓄，并留在劳动力队伍中。话虽如此，TDF可能最适合能够预测合适的退休年份，并估计他们需要多少钱才能舒适地退休的投资者。
假设，你预计每年需要40,000美元。如果你每年投资2,400美元（80,000美元薪水的3%），持续45年，那么在该段时间结束时，你可以积累2,214,188.25美元。这个结果的假设是回报率为10%，这是标准普尔500指数的历史平均回报率，该指数由美国最大的公司组成。同样重要的是要注意，许多TDF投资于跟踪标准普尔500或其它指数的基金，这些基金也被称为指数基金。但也有些交易所交易基金（ETF）的运作与之类似。
我应该投资多个TDF吗？
如果你打算为退休投资一个TDF，许多财务顾问建议你坚持使用单个TDF。大多数人建议你选择一个以你预计退休的年份命名的TDF。根据设计，TDF提供了即时的多元化投资。作为基金中的基金，它作为自己的投资组合运作，其资产配置由其经理更新。因此，对于合适的投资者来说，TDF可以令其感到安心。
但这并不意味着你没有其它选择。你可以从在线资产配置计算器开始构建自己的投资组合。这将帮助你根据你的个人目标和情况来细分你的资产组合。在此基础上，你可以选择股票和债券或ETF和指数基金的混合。
你也可以选择机器人顾问。这些是基于算法的平台，可根据你的具体财务状况和投资目标推荐多元化的投资组合。许多机器人顾问还会自动重新平衡你的投资组合。对于不想自己参与管理的投资者来说，这可能是另一个可靠的选择。机器人顾问平台还允许你开设IRA（个人退休账户）和Roth IRA。也就是说，它们提供了这些类型的税收优惠退休账户附带的所有各项功能，但也带有一点自动化功能。
要点
TDF可以帮助不想自己参与管理的的投资者为退休储蓄。它们的突出特点是：即时多元化投资、低费用，而且在临近退休时会自动更改资产配置以保持增长并降低风险。但在你最终达到退休年龄时，它们可能会过多地投资于保值的固定收益证券。因此，如果你是一个更积极地投资者，并希望自己完全控制自己的投资组合，你可以开设IRA或Roth IRA并投资于你想要的股票、债券、共同基金和ETF组合。如果你是一个技术至上型投资者，你也可以通过机器人顾问开设这两种账户。
原文“Should You Invest in Target-Date Funds?”刊于英文《大纪元时报》网站。
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