【大纪元2014年06月02日讯】（大纪元记者黄捷瑄编译报导）《经济学人》在5月31日〈韩元漏洞〉（Hole in won）一文中报导，韩国的亮眼经济建立在巨大工业集团（财阀）的大规模举债上，而现在家户债务正威胁经济成长。去年家庭债务数字首次超过1千兆韩元（约9千亿美元），其成长速度甚至高于国民生产总额（GDP）与平均家庭收入成长。
2012年，韩国的家庭债务是韩国人每年可支配所得的1.6倍，而经济合作暨发展组织（OECD）已开发国家的平均值是1.3倍。全球的富裕消费者在2008年金融危机之后摆脱债务后，韩国的债务却“稳定成长”。
金融管制点燃黑市引信
文章解释，部分原因是危机只稍微吹绉了韩国，接下来的紧缩开支有限。对银行的零碎管制，包括较低的客户“债务-收入比”（debt-to-income），使非银行对手更具竞争力。这使得信用卡公司的贷款、互助储蓄团体及保险公司的放款成长速度远大于大银行。2013年，非银行贷款估计有540兆韩元，超过所有家庭债务一半以上，创下历史新高。
韩国监管机构已经认识到，并试着遏制非银行单位的泡沬贷款。2012年，合作社的存放比率（ loan-to-deposit ratio）被降到80%（银行的比率约徘徊在97%）。同时也限制保险公司不得过度包装家庭贷款产品。非银行的利率上限由每年39%下降到35%。但这可能鼓励黑市贷款给信用等级最低的借款人。
“幸福基金”助还债
为纾解债务人的压力，韩国政府成立基金协助借贷或还款。《经济学人》举例，1997年亚洲金融危机使李先生陷于困境，他经营的室内设计公司经倒闭，李成了不良债务人。接下来的房贷热潮使他的处境更艰难。
由于银行担心贷款给企业，于是将目标转向个人。从电视到街头，到处都在兜售信用卡，李太太也办了一张。李太太的信用卡债务有7百万韩元（约6,900美元），多数因为循环利息所欠下。她与李先生离婚后，失业的李先生必须买单。
国家于2013年3月成立国民幸福基金（NHF），新的债务减免计划目的在于让低信用、低收入的家庭回到银行贷款，李先生的利率及债务本金因此减免了一半。现在李先生在未来十年，会以比较低的利息偿还另一半债务。他迄今的勤劳工作使其终于在17年后第一次在银行开户。
这项有18兆韩元的基金成立以来，已帮助24.9万人免去一半的债务。该基金买入1亿韩元以下、拖欠半年以上的贷款，最高可注销70%。另外4.8万债务人得到利率降低的“梦想贷款”，最勤恳者可以向银行，以给信用较好的人的利率最多借1千万韩元。
储蓄、养老金被掏空
该幸福基金也关注减轻穷人的困境。然而，家境中等者仍然持有大部分的国家债务。他们贷款的主要障碍是抵押贷款，按韩国规定，抵押贷款不能超过财产价值的一半。
即使如此，房屋贷款仍然占了中等收入家庭债务的一半以上。许多房屋拥有者诉诸非银行体系，以取得较自由的贷款，或把它当做利率波动时的权宜之计（几乎所有房屋贷款都是变动的）。这使得本来存起来以备不时之需的储蓄或养老金被用掉了。韩国的家庭储蓄率从1988年的19%降到2012年的4%，是OECD中最低的。然而韩国的退休基金规模小，社会福利也有限。
中产阶级家庭有1/4的收入用来偿还贷款。据调查机构麦肯锡资料，包括抵押贷款在内，半数以上的家庭可以被视为入不敷出，但这个比例在1990年只有15%。随着首都房价骤降，韩国的个人财务都受到压力。文章最后提到，韩国政府现在明确地要减少家庭债务，它现在需要处理的不止是已经发生的急性债务，也要处理正在蔓延的“慢性债务”。
数字说话：韩家庭债台高筑
不论是缴学费、买房子或扩大企业规模，贷款都已经成为韩国人生活的一部分。韩国家庭债务的总额2013年超过1千兆韩元，专家警告，最险恶之处在于，低收入阶层的债务大量增加，加上人们向次级金融公司取得高利率贷款出现增加趋势。
《韩国时报》报导，家庭债务主要来自租赁或买房子。专家警告，负债终究会使家庭减少开支，最后拖累经济成长。
相较于世界其他发达国家，韩国的家庭债务比例偏高。据韩国策略与财政部门资料，2012年，韩国的家庭债务与可支配所得比达到163.8% 。而OECD国家2011年的平均值为135.7%。依可取得的最新数据，美国的比例为120.1%；英国160.4%；日本131.7%；德国更只有95%。
韩国家庭债务占GDP的比例为91.1%，也远高于OECD的平均（76%）。2008年金融危机后，许多国家债务占GDP的比例都在下降，韩国却持续上升，2007年81.5%、2008年84.3%、2009年87.1%、2010年86.6%、2011年89.5%、2012年达91.1%。2013年更较前一年增加6%。韩国的债务问题较其他经济体更严重。
另外，分析警告，家庭债务的另一个问题是债务品质恶化，许多债务由收取高利息的次级金融机构所发放，越来越多人向这些机购借钱支付生活费。
（责任编辑：毕儒宗）
