【大紀元2025年04月06日訊】（英文大紀元記者Rodd Mann報導／趙孜濟編譯）「啊，黃金！我依然偏愛你勝過紙幣，那紙幣讓銀行信用如同蒸汽之舟。」——拜倫勳爵
突發新聞：黃金價格在三月份創下歷史新高，突破了關鍵的3000美元大關。這幾乎是本十年初價格的兩倍。
引言
黃金價格上漲的背景是中東緊張局勢升級、全球貿易戰擔憂以及美元疲軟。
是什麼原因導致了黃金價格的飆升？雖然我們可以列出一個清單，並在本文中也會這樣做，但很可能是這些因素的綜合效應，再加上其它元素，共同推動了這股熱潮。黃金作為商品和金融資產的獨特角色使其對這些動態變化極為敏感。
讓我們來看看推動黃金價格飆升的最常被提及的因素。這些主要影響變量預計將推動黃金價格進一步超過今天的價格。
經濟不確定性
在經濟不穩定或地緣政治緊張時期，投資者通常將黃金視為避險資產。戰爭、衝突以及不斷變化的關稅威脅造成了經濟不確定性，推動黃金價格上漲。當地緣政治緊張局勢升級時，投資者轉向他們認為無論貨幣波動還是政治動盪都能保持價值的資產。
中央銀行政策
中央銀行在烏克蘭-俄羅斯戰爭等事件後增加黃金購買，提振了對黃金的需求。大金融危機後，中央銀行降低利率時，黃金因不產生利息而變得更具吸引力。
量化寬鬆（向經濟注入資金）可能削弱貨幣的價值，促使人們轉向黃金作為對沖通貨膨脹的工具。
銀行購買黃金作為多元化儲備的政策，這一行為推高了黃金價格。中央銀行的黃金購買可能是近期黃金價格不斷上漲的最強有力因素。
通貨膨脹擔憂
通貨膨脹率上升使黃金成為對沖貨幣貶值的有吸引力的資產。通貨膨脹是經濟周期中不可避免的一部分，因此尋找能夠抵禦通貨膨脹、對沖其財務影響或在通貨膨脹中仍能獲利的投資是明智的選擇。無論是選擇實物黃金、ETF還是礦業股票，投資者都應調整策略以保護其財務未來。
美元疲軟
美元走弱使黃金成為一種有吸引力的替代價值儲存手段。美元疲軟導致黃金價格上漲，因為黃金在全球市場上通常以美元計價。美元走弱時，對於非美元買家來說黃金變得更便宜，從而增加需求。反之，當美元走強時，黃金價格往往會下跌。
零散需求
由於對傳統金融資產的懷疑日益增長，散戶，尤其是在中國等國家，越來越多地購買黃金。
散戶對黃金的需求在亞洲最為強勁，由於更高的增長，這一需求可能會持續強勁。
2025年的黃金投資
實物黃金：有形且不受交易對手風險影響。例如金條、金幣和珠寶。
黃金ETF：易於交易並跟蹤市場價格，無需物理存儲的成本和麻煩。例如SPDR黃金份額（GLD）和iShares黃金信託（IAU）。今年以來，黃金ETF的新投資顯著增加：持有量自年初以來增加了約500萬盎司。2025年2月新增購買超過300萬盎司，這是自2020年以來最大的月度增幅。中國的被動基金興趣尤為強勁，自年初以來購買量增長了15%，過去兩年幾乎翻了三倍。
黃金礦業股票：如果黃金價格飆升，股票可能帶來更高的回報。例如巴里克黃金公司和紐蒙特公司。受到2024年黃金價格26%的上漲推動，2025年迄今，黃金礦業股票表現出一定潛力。
數字黃金：不要與加密貨幣混淆——它結合了數字訪問的便利性和黃金的長期穩定性。數字黃金允許投資者購買金條的零星份額，並將其存儲在安全的場外設施中，在日益流行的黃金市場數字化革命中嶄露頭角。投資者無需物理保險箱或銀行保險箱即可持有黃金。
購買數字黃金的一個被推崇的好處是它減少了純度、存儲和安全性的問題，因為這些方面都有保障。但它也伴隨著潛在風險，如欺詐、市場風險、費用、贖回限制和稅務後果。
其它投資選擇
對黃金的熱情最終可能會擴展到其它貴金屬，如白銀和鉑金。
貴金屬通常像同步游泳運動員一樣一起漲跌。黃金價格已超過白銀和鉑金，但許多投資者可能認為它們將跟隨領頭羊。
黃金礦業股票尚未跟上金屬價格的步伐，因此投資者可以考慮這些作為潛在投資選擇和相對便宜的機會。
風險與劣勢
最後，請務必考慮黃金投資的風險和劣勢。由於地緣政治事件、貨幣價值和市場需求的變化，黃金價格可能大幅波動。
與股票或債券不同，黃金不產生股息或利息。其投資價值完全取決於價格升值。黃金常被視為「避險資產」，但在經濟強勁增長時期，當投資者青睞高收益資產時，它可能表現不佳。
實物黃金，如金條或金幣，需要安全的存儲，這可能既昂貴又麻煩。即使是安全的鎖櫃也無法完全防止盜竊。
雖然黃金被視為流動資產，但出售實物黃金可能需要找到買家，你可能會被迫接受比黃金現貨市場價格意外大幅折扣的價格，這取決於你如何出售，或在哪裡出售黃金。
黃金價格與加密貨幣一樣，可能受到投機驅動，使其容易因市場變化而出現突然且不可預測的波動——有時出於貪婪，但更多時候可能是出於恐懼。
建議在你的投資組合中持有黃金的比例為5%至20%，以實現多元化。你的投資選擇將受到個人風險承受能力、財務目標和市場條件的影響。
總結
黃金也有其批評者。「我們將回應他們對金本位制的要求，對他們說：『你們不得將這荊棘之冠壓在勞動者的額頭上，你們不得將人類釘死在黃金的十字架上！』」威廉‧詹寧斯‧布萊恩（William Jennings Bryan），作為金銀複本位制的倡導者，在1896年的「黃金十字架演講」中震撼全場。
然而，隨著貿易戰擴大、通貨膨脹持續、中央銀行繼續購買，以及中國金融市場以前所未有的規模購買，未來黃金價格上漲的理由令人信服。
「黃金是貨幣，其它一切都是信用。」——J.P.摩根
原文「The Golden Rule: He Who Has the Gold Makes the Rules」刊於英文《大紀元時報》網站。
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