【大紀元2025年03月28日訊】（英文大紀元記者Javier Simon報導／趙孜濟編譯）如果你擔心通貨膨脹，你可能會對在投資組合中配置美國抗通脹債券（Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS）感興趣。
TIPS是由聯邦政府發行的債券，因此被認為是最安全的投資之一。此外，它們的設計目的是根據消費者價格指數（CPI）與通貨膨脹保持同步。
TIPS可以為你的投資組合增加抗通脹的防禦和波動保護。但在決定投資之前，重要的是要了解TIPS的運作方式及其風險。
TIPS如何運作？
你可以通過美國財政部的網站TreasuryDirect從接從政府手裡購買TIPS，最小購買單位為100美元，期限可選5年、10年或30年。
TIPS每六個月支付一次受通脹保護的利息。以下是其運作方式：
假設你購買了價值1,000美元的TIPS，票面利率為3%。在第一年，通貨膨脹率為10%。這意味著你的TIPS本金或面值將上漲10%，達到1,100美元（1,000美元的10%）。
由於利息支付是基於新的面值計算的，年利息將為33美元（1,100美元的3%），也就是說，你每六個月將獲得16.50美元。
在TIPS到期時，你將收回你支付的金額或經通脹調整後的本金，以較高者為準。
如果你購買了大量TIPS（在你的風險承受範圍內），回報可能會更高。
投資TIPS的好處
TIPS由美國政府的全部信譽和信用背書。這為你的投資組合提供了一層安全性和波動保護，尤其是在市場低迷、股票可能表現不佳時。
由於TIPS根據通脹進行調整，它們提供了「真實」回報。這意味著你的利息支付購買力不會因通脹而被侵蝕，而普通或名義債券則不然。此外，到期時你的本金實際上可能隨通脹上升。這些是名義債券所不具備的獨特特性。
但你無需購買單獨的TIPS來獲得這些證券。你可以選擇低成本的TIPS ETF或TIPS共同基金。這些是由專業管理的基金，投資於不同期限的TIPS，與購買單個債券相比，提供風險保護。
以下是一些頂級的TIPS ETF和共同基金：
– 先鋒通脹保值證券基金海軍上將級股票（Vanguard Inflation-Protected Securities Fund Admiral Shares，VAIPX ）
– SPDR投資組合抗通脹債券ETF（SPDR® Portfolio TIPS ETF）
– iShares美國抗通脹債券ETF（iShares TIPS Bond ETF）
– Schwab美國抗通脹債券ETF（Schwab U.S. TIPS ETF）
– FlexShares iBoxx五年目標期限抗通脹債券指數ETF（FlexShares iBoxx 5Yr Target Dur TIPS ETF）
– PIMCO 15+年期以上美國抗通脹債券指數ETF（PIMCO 15+ Year U.S. TIPS ETF）
投資TIPS的風險
儘管TIPS規避了通脹風險，但它們無法避免利率風險。當利率上升時，TIPS的價值會下降。這是因為收益率更高的新TIPS對投資者更具吸引力。
如果發生通貨緊縮，你的TIPS本金將從較高的通脹調整值向下調整。這時支付的利息將反映這個較低的本金。但到期時，你永遠不會收到少於你支付的金額。因此，如果你購買了1,000美元的TIPS，而調整後的本金在到期時減少到950美元，你仍將拿回1,000美元。
此外，儘管TIPS安全性高，但它們的回報可能不如股票。但這並不意味著它們不值得在你的投資組合中占有一席之地，尤其是對於尋求穩健固定收益投資的退休儲蓄者而言。
如何投資TIPS
雖然直接通過財政部投資是最簡單的方式，但你也可以通過經紀帳戶購買TIPS。這可能使你更容易在二級市場上出售TIPS。
大多數專家建議你將投資組合固定收益部分的1/3至1/2配置到TIPS。
總結
TIPS是你能獲得的最安全的固定收益投資之一。它們的通脹保護特性使這些證券獨具一格。它們可以為你的固定收益投資組合增加多樣性以及波動和風險保護。
TIPS無法克服利率風險。儘管如此，它們仍可在包含股票和名義債券的多元化投資組合中發揮重要作用。
你還可以考慮美國國債或T-bond，這些是每六個月支付一次利息的長期國債證券。◇
原文「TheUltimateDefenseAgainstInflation:TIPS」刊於英文《大紀元時報》網站。
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責任編輯：李琳#
