【大紀元2025年01月30日訊】（英文大紀元記者Javier Simon報導／柳嵊濤編譯）在美國經濟與勞動力市場保持韌性的同時，通脹依舊維持在較高水平。10年期美國國庫票據的收益率/票面利率自2003年以來一直徘徊在4%至5%之間。在今年1月中旬，其收益率更是攀升至4.79%，這也是自2023年11月1日以來的最高水平。
因此，你可能正在考慮投資10年期的國庫票據。但在此之前，了解這些債務證券的運作方式是非常重要的。
什麼是10年期國庫票據？
10年期國庫票據本質上是你作為投資者向美國政府提供的一筆貸款，而它將會在發行的10年之後到期。在到期之前，它會於每六個月按照固定利率支付一筆利息，並在到期時償還本金。
以下是一些你在研究10年期國庫票據（T-notes）時可能會遇到的術語：
- 面值：這是本金，即你在購買國庫票據時支付的金額。
- 到期：政府償還你國庫票據面值的日期。
- 收益率：你因將資金借給政府而獲得的利率，也稱為票面利率。
美國政府通過發行國庫票據（T-notes）、短期國庫券（T-bills）以及長期國債（Treasury bonds）來為其運營提供部分資金。
這三種國債的區別在於，國庫券是短期投資，通常在一年或更短時間內到期。國庫票據的到期時間一般從兩到十年不等。相較下國債的到期時間是最長的，通常為20至30年。
由於這些債務由美國政府的信用全額擔保，因此，國庫票據也被認為是市場上最安全的投資之一。
10年期國庫票據收益率的重要性
10年期國庫票據收益率通常會被視為投資者對經濟信心的指標。當投資者對經濟持樂觀態度時，他們往往傾向於投資諸如股票和交易所買賣基金（ETFs）等風險較高的資產，以期獲得更高的回報。這會導致政府提高國庫票據的收益率，以使其更具吸引力。
另一方面，經濟疲軟的擔憂可能會促使投資者湧向國庫票據跟其它避險投資，而這可能會推升國庫票據的價格。
同時，通脹在10年期國庫票據收益率中也起著重要作用。在高通脹時期，投資者會要求更高的收益率，以彌補因通脹而導致的購買力下降。
此外，美聯儲通常會以提高利率的方式應對通脹。當這種情況發生時，10年期國庫票據收益率也會隨之上升。實際上，在1981年9月，在美聯儲為應對通脹實施緊縮貨幣政策並將美國經濟推入衰退時，10年期國庫票據收益率曾達到15.84%的峰值。
相反，其收益率在2020年7月時降至最低點的0.55%。當時的美聯儲將利率調降接近至零，以應對COVID-19大流行帶來的經濟衝擊。
10年期國庫票據的優勢
國庫票據一般被認為是最安全的投資之一。此外，10年期國庫票據的利息收入在州及地方層面是免稅的。並且，你不需要等待至到期才能去兌現票據。若發現合適的機會，你也可以選擇在二級市場上出售國庫票據。
投資10年期國庫票據的風險
高通脹可能會削弱來自固定利息收入的購買力。在此情況下，你可能會考慮在二級市場上出售國庫票據。但高通脹和利率的上升也可能會推高收益率，而這意味著新發行的國庫票據更具市場價值。因此，你可能最終會以虧損的形式出售。
如何購買國庫票據
你可以通過官方的TreasuryDirect網站以100美元的增量購買10年期國庫票據。你也可以通過銀行或經紀人來購買，但這可能會涉及佣金費用和其它手續費。
美國政府會在每年的2月、5月、8月及11月發行新的10年期國庫票據。此外，財政部還會在其它月份進行再發行，這些再發行的票據與當前發行的國庫票據具有相同的到期日和票面利率，但購買價格會根據發行時的市場狀況而有所不同。
你應該投資10年期國庫票據嗎？
10年期國庫票據可以作為一個安全的投資，除了到期時返還本金外，還會為你提供持續且可預測的利息收入。然而，你可能無法獲得與來自潛在風險高的投資相同的回報。但這並不意味著國庫票據不能作為你固定收益策略的一部分，以幫助你在多元化投資組合中降低風險。◇
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關於作者
哈維爾‧西蒙（Javier Simon）是《大紀元時報》的自由個人財務撰稿人。他專注於退休規劃、投資、稅務、金融科技、金融產品等領域。他的作品曾在多家主要出版物上刊登，包括《福克斯商業》、《The Motley Fool》、《NerdWallet》和《Money Magazine》。
原文：Amid Stubborn Inflation, Should You Invest in 10-Year Treasury Notes? 刊登於英文《大紀元時報》。
責任編輯：孫芸#
